资本动态 | 投融资锐减，全球美妆产业如何着眼未来？

全球供应链的压力在俄乌冲突爆发后进一步增强，消费者在经济衰退中开始削减美妆消费开支，作为重要美妆制造基地和市场的中国疫情又起，全球美妆企业面临着多重挑战，反映在资本市场中则是投融资频次和交易金额的下降。

如果说国际美妆巨头和海外品牌还能通过全球市场的布局稍稍抵消损失，新一轮疫情对于国内美妆市场则是巨大的打击。根据国家统计局公布的数据，3月社会消费品零售总额同比下降3.5%，化妆品类下滑6.3%，疫情的影响已经初显。聚集大量美妆品牌和产业链各端企业的上海成为此轮疫情的漩涡中心，工厂停工、物流受限对美妆产业可以说是一次“渡劫”，缺乏资源和经验的新品牌、小品牌可能难以为继，经济下行和前景的不明朗也让资本趋于保守。

目前，上海的美妆企业开始逐步复工，物流也在渐渐恢复中，未来资本或许会更加看重拥有长期盈利能力，具有灵活性和适应性的企业和品牌。

BeautyInc美妆观察根据公开消息统计，从3月1日至4月28日，国际美妆市场发生主要投融资事件15起，护发和“纯净”美妆赛道成为亮点，国内美妆市场发生主要投融资事件10起，到4月对新兴品牌的投资几乎消失。

欧舒丹集团收购“纯净”美妆品牌Grown Alchemist多数股权 

Grown Alchemist是一个来自澳大利亚的“纯净”美妆品牌，成立于2008年，提供100%纯天然、纯素和零残忍的外用和口服护肤产品，以及护发和身体护理产品。过去5年，Grown Alchemist的销售额年复合增长率为30%，据业内消息人士称，本次收购的价格超过5000万澳元（约3600万美元）。

该集团的主力品牌L’Occitane是天然美妆的代表品牌之一，旗下也有Melvita、Erborian等多个天然美妆品牌，现在欧舒丹把目光放在了比这更进一步的“纯净”美妆上，继去年底宣布收购主打“纯净”配方的身体护理品牌Sol de Janeiro后进一步拓展了“纯净”美妆品牌组合。不仅仅是欧舒丹，美妆大集团都在纷纷收编独立“纯净”美妆品牌来占据在这个赛道的领先地位，娇韵诗集团就在今年2月宣布收购Ilia，宝洁也在去年底宣布收购Farmacy。

泰国大众美妆品牌Mistine完成凯辉基金领投的超2亿元A轮融资 

Mistine创立于1988年，主要关注热带气候下消费者的防水防汗、长效持妆的需求，2016年进入中国市场，防晒产品在国内有较高的知名度，据品牌介绍，其明星产品“小黄帽防晒霜”在天猫防晒类目中销量排名第一。

新锐美妆品牌曾一度是资本市场的宠儿，Mistine这样已有34年沉淀，拥有成熟运营经验和供应链的品牌获得高额投资，意味着经过验证的长期盈利能力将在美妆赛道的投资决策中越发重要。就产品而言，随着消费者防晒意识增强，国内防晒市场的人均购买频次正在不断上升，能够打造出王牌防晒产品的品牌对资本来说也变得更具吸引力。

明星美容师Angela Caglia个人品牌完成首轮融资

Angela Caglia Integrated Beauty于2017年通过奢侈美妆零售商Violet Grey推出，品牌理念即是让消费者在家中得到美容体验，产品包括LED面罩、按摩滚轮、卸妆油、面霜、精华等，业内人士估计该品牌2022年的销售额将达到1500万至2000万美元。

疫情造成的线下消费限制无疑为美容仪和医美概念产品带来了难得的机遇，尤其是美容仪在过去两年实现了爆发式增长，家庭护肤体验升级是当下众多消费者的需求所在。而整形医生、美容师创立的品牌也是美妆产业中一股不可忽视的力量，比如111Skin、Kate Somerville、Dr. Barbara Sturm等都已经打出了自己的知名度。

男士美妆品牌Scotch Porter完成1100万美元B轮融资 

Scotch Porter创立于2015年，涉足剃须、护发、护肤、香水、健康产品、补剂等领域，专注于价格可负担的“纯净”产品，主要通过Target、Walmart和CVS等渠道销售，品牌创始人兼首席执行官Calvin Quallis透露该品牌2021年的零售额同比增长了96%。

一方面，传统社会性别界定的逐渐松动让更多男性开始消费美妆产品，为男士美妆领域带来资本注入，而另一方面，“涂涂抹抹”在许多男性眼中仍然是有损男子气概的“轻浮”行为，面对这个增长的障碍，品牌开始以男性消费者更为适应的补剂形式推出护肤与护发产品，这其中就包括Scotch Porter。男性美妆市场仍然有很大的潜力，如何打造出真正能被男性消费者所接受的产品是品牌在未来的重要课题。

护肤品牌Revea完成600万美元种子轮融资 

个性化护肤品牌Revea成立于2019年，主要应用人工智能和高光谱成像技术实现定制，并已在一家实体店引入了现场检测和定制服务，该品牌计划未来将会把类似的服务迁移至手机端，同时推广至其他美妆品牌和零售商。本轮融资由Alpha Edison领投，投资者还包括Ulta Beauty。

为打造更为精准的个性化产品，各个学科领域的硬核科技成为近年美妆产业的热点，今年1月获1.3亿美元融资的Oddity就引入了基于AI算法的高光谱成像技术。而Ulta Beauty的加注也说明了零售商对技术革新提升线下体验的看重。

Amyris收购Naomi Watt 联合创立的“纯净”美妆零售品牌 

生物科技巨头Amyris收购由Larissa Thompson、Sarah Bryden-Brown和演员Naomi Watts于2014年共同创立的“纯净”美妆零售商Onda Beauty，该零售商提供符合其标准的精选品牌组合以及面部护理等服务。Amyris还计划与Naomi Watts合作“创建一个新的消费品牌，提供有科学依据的更年期健康个人护理产品”。

以占据全球70%份额的角鲨烷在生物技术领域站稳脚跟后，Amyris开始了“纯净”美妆品牌矩阵的打造，并把筹码放在了名人美妆上，此次收购也是如此，并且首次把目光投向零售领域。该公司旗下拥有与Jonathan Van Ness合作开发的护发品牌JVN Hair和Rosie Huntington-Whiteley的美妆品牌Rose Inc.，其知名度最高的品牌Biossance还在去年任命Reese Witherspoon为全球品牌大使，并于她的制作公司达成合作，共同创作视频内容。

高端护发品牌Gisou完成由Eurazeo领投的B轮融资

Gisou成立于2015年，主打蜂蜜成分，自2020年初以来经历了快速增长，此轮融资后，Eurazeo持有该公司的少数股权，本轮资金将用于提高数字和电子商务能力，加强品牌和社群以及在全球扩张，包括在北美组建团队。 

凭借强势增长，高端护发成为近两年美妆产业的新星，也备受资本吹捧，Olaplex IPO，Ouai被宝洁收购，新锐修复品牌K18获投资，可以预见，未来高端护发的繁荣还将持续，产品将进一步细分，并迎来更多成分和技术创新。

近两个月，还有两家针对卷发的护发品牌也得到资本青睐，In Haircare完成了种子轮融资，Curlsmith则被消费品公司Helen of Troy以1.5亿美元的价格收购。另外，以羊毛脂为主要成分，主推多用途产品的澳大利亚护肤品牌Lanolips获得来自Point King Capital的少数股权投资，主打维生素成分牙膏的初创健康品牌Better & Better完成了400万美元的融资。

在原料和供应链端，德之馨收购了总部位于法国格拉斯的香水公司SFA Romani和Groupe Neroli，以获得更多优质天然原料，增强其高级香水部门的竞争力。意大利化妆品制造商Gotha Cosmetics收购了中国化妆品制造商艾妍集团的多数股权，开启向全球尤其是中国市场扩张的关键一步。美妆、个护和家居产品制造商KDC/One得到KKR的投资，同时也收购了气雾剂和液体制造商Aerofil Technology，继续其在全球范围内的扩张。

玩美移动将以SPAC形式上市 

美妆与时尚技术商业解决方案提供商玩美移动将与Provident Acquisition Corp合并，在纳斯达克以SPAC形式上市，该公司目前的估值是10.2亿美元，此次合并预计将为其带来3.35亿美元的总收益，其中5000万美元将来自首批上市私募股权投资，投资者包括香奈儿、讯连科技、资生堂和Snap等。 

玩美移动以AI和AR技术开发出一系列线上美妆服务，包括虚拟试色、皮肤检测等，合作对象包括Estée Lauder、Decorté等一系列国际知名美妆品牌，在元宇宙热潮下，这些服务的市场空间进一步拓展。另外，由于其快捷性，SPAC成为近年非常热门的上市形式，尤其受新兴行业和公司的关注，完美移动是继Obagi和Milk Makeup、Manscaped、Edge Systems之后又一选择SPAC的美妆公司。

美妆零售品牌国免GDFS完成由海德资本和大源投资领投的千万级第二轮融资 

国免GDFS创立于2021年，是近年崛起的美妆集合店中少有的聚焦低线城市的品牌之一，旗舰店即设在湖北孝感，未来五年的规划以三线城市为核心，一二线城市为辅助，去年7月，该品牌还完成了千万级的天使轮融资。

无论是收入水平的提高，还是获取信息的越发便捷，低线城市已经展现出很强的美妆消费潜力，一线城市的竞争日趋激烈，再加上黄金地段的地租对零售品牌来说是沉重的负担，低线城市为它们带来了新的机遇，目前，国内美妆零售品牌Sn.Suki和Noisy Beauty同样也在拓展低线城市市场。

高端香氛品牌Melt Season完成由Breeze Capital领投的千万级天使轮融资

Melt Season的母公司Verse China创立于2020年，Melt Season是其首发品牌，已推出2个系列共6款香水，定价在680到1280元之间，供应商为芬美意和高砂，据36氪报道，该品牌的线下门店将会根据城市风格选择独栋建筑进行改造，计划每年至少扩展一个城市，出海业务也将于今年启动。

近年本土香氛品牌的发展开始让新品牌更有底气，价格开始对标国际奢侈品牌，去年上线的闻献的90ml浓香水售价达到1750元，不仅如此，这些新品牌在品牌理念、视觉表现上也具有了较高的水准，同时注重线下零售空间的选择与设计，观夏今年1月在上海开设的第二家线下门店观夏闲庭就改造自上世纪三十年代的西班牙小洋楼，打造出一个舒适愉悦的体验空间。

Pmpm完成数千万人民币战略融资   

此次投资来自腾讯投资、琥珀资本，是Pmpm完成的第五轮融资。成立于2019年的Pmpm灵感来源于环球旅行，根据来自全球各地的植物成分开发出不同的护肤系列。 

通过环球旅行的概念，Pmpm打造了一个吸引人的品牌故事，虽然在功效护肤的大趋势下，新品牌可以用热门成分快速将自己推到消费者面前，但是消费者仍然需要品牌所带来的某种梦想或者认同感，Pmpm则提供了一种对远方的想象。2月宣布获得融资的山川在品牌打造上也采用类似的思路，以本国风物唤起消费者的情感共鸣。

华熙生物收购益而康生物51%股权，进军胶原蛋白产业

华熙生物以2.33亿元收购北京益而康生物工程有限公司51%的股权，正式进军胶原蛋白产业。创立于1997年的益而康生物在胶原蛋白类医疗终端产品上有多年经验，主要产品有胶原蛋白海绵和人工骨。此次股权收购后，益而康生物将成为华熙生物的控股子公司。

在美妆产业遭遇重创，投融资数量锐减的4月，华熙生物的这一次收购显示出其雄厚的实力，2021年的财报显示该公司的营业收入达到49.48亿元，同比增长87.93%，归属于上市公司股东的净利润7.82亿元，同比增长21.13%。华熙生物以透明质酸原料为核心，已确立了全球领先地位和全品类矩阵，虽然不像透明质酸这样强势，但该公司在胶原蛋白领域也有布局，而益而康生物或将为现有的医疗终端、功能性护肤品、功能性食品业务带来更多可能，实现华熙生物在胶原蛋白产业的野心。

美容服务连锁品牌美丽田园赴港IPO

日常面部及身体护理服务提供商美丽田园医疗健康产业有限公司在4月22日向港交所递交招股书，启动赴港上市申请。从1993年开始，该公司相继建立了美丽田园、贝黎诗、秀可儿与研源等品牌，服务涵盖日常面部及身体护理、能量仪器与注射以及抗衰医学等。招股书显示，按2021年收益计，该公司是中国最大的日常面部及身体护理服务和第二大的身体及皮肤护理服务提供商，截至2021年12月31日门店数量达到177家，在2019至2021年的总收益分别为14.05亿元、15.03亿元、17.81亿元，分别录得纯利1.47亿元、1.52亿元和2.08亿元，年复合增长率为18.9%。

国内对医美行业的监管日趋严格，尤其是对鱼龙混杂、市场较为分散的下游医美机构，但正是因为监管对医美机构的筛选，正规、服务质量高的头部品牌将获得更大的发展机遇。

医美及其延伸概念在近两个月得到国内资本市场的关注，除了美丽田园的上市计划，瞄准医疗美容和家庭美容中间地带、主打水光仪和护肤原液的科技护肤品牌Youngmay样美获得了数千万元的Pre-A轮融资，高端医美器械制造商苏州芙迈蕾医疗科技有限公司也完成了数千万元的天使轮融资。

随着微生态护肤在国内消费者中的认知度不断提高，“微生态”成为新锐品牌、国货新品瞄准的关键词，以及资本注入的对象，去年，微生态护肤品牌壹安态加入逸仙电商的品牌组合，本月微生态护肤品牌海璞诺也完成了近千万元的Pre-A轮融资。 

另外，婴童洗护正在成为美妆产业新的掘金地，从净水沐浴露切入市场的儿童洗护品牌海龟爸爸在3月宣布完成由众源资本领投的近亿元Pre-A轮融资 。BINC

撰文：Lee

图片来源：网络